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Social lending


Normativa del social lending crowdfunding

Legislazione  ›  Normativa italiana
Social lending
Nel social lending l'investimento «avviene attraverso la sottoscrizione di un prestito, con un contratto che prevede le modalità di rimborso e remunerazione del capitale attraverso il riconoscimento di un tasso di interesse»1. Per questo motivo la norma alla base del modello è il contratto di mutuo «definito dall'art. 1813 del Codice Civile come 'il contratto nel quale una parte consegna all'altra una quantità determinata di denaro o di altre cose fungibili e l'altra si obbliga a restituire altrettante cose della stessa specie o qualità' con l'aggiunta, ai sensi dell'art. 1815 c.c., degli interessi, se espressamente previsti dal contratto»2. 
In tema di crowdfunding, «la sola normativa che [...] regola il [...] settore è la Sezione IX delle nuove norme sulla raccolta del risparmio da parte dei soggetti non bancari»3, contenute nella Delibera n. 586 del 2016 di Banca d'Italia4, dove il lending crowdfunding viene definito 'social lending', vale a dire «uno strumento attraverso il quale una pluralità di soggetti può richiedere a una pluralità di potenziali finanziatori, tramite piattaforme on-line, fondi rimborsabili per uso personale o per finanziare un progetto»5.
Operativamente parlando, il portale fa sottoscrivere agli investitori e ai soggetti finanziati un contratto di servizio di pagamento 'a distanza'6. 
Per quanto riguarda le piattaforme, attualmente, esse «possono operare se sono istituto di pagamento ex art. 114-septies TUB, intermediario finanziario ex art. 106 TUB o istituto di credito»7.
Infine giova ricordare che a partire dal 2018 vi è la «possibilità - per gli enti di previdenza e i fondi pensione - di collocare all'interno dei PIR (Piani Individuali di Risparmio) quote di prestiti o di fondi di credito cartolarizzati erogati e/o originati tramite piattaforme P2P [ossia portali di social lending crowdfunding], usufruendo dei relativi incentivi fiscali»8.
Per maggiori informazioni sulla disciplina dei gestori di portali9 di crowdfunding del tipo social lending ed anche sulle modalità di tassazione e di applicazione dell'IVA si vedano le relative box qui sotto.

_________________

1. POLITECNICO DI MILANO, 2° Report italiano sul CrowdInvesting, Politecnico di Milano - School of Management, 2017, cit., p. 7. Si tratta di un file scaricabile gratuitamente senza iscrizione sul sito Osservatori Entrepreneurship & Finance del Politecnico di Milano e per questo motivo, a fini divulgativi, è stato riportato nella pagina in cui si disaminano i dati del crowdfunding aggiornati al 2017.
2. La citazione è tratta dal paragrafo La disciplina giuridica del social lending nel seguente su Borsa Italiana.
3. La citazione fa riferimento alla nostra intervista al Dott. Antonio Lafiosca di BorsadelCredito.it (CROWDFUNDING CLOUD, BorsadelCredito.it, dove le PMI si finanziano con il lending crowdfunding, www.crowd-funding.cloud, 02/08/2017).
4. Si veda la Delibera 584/2016 di Banca d'Italia (Provvedimento recante disposizioni per la raccolta del risparmio dei soggetti diversi dalle banche) riportata qui sotto.
5. La citazione fa riferimento alla Delibera 584/2016 di Banca d'Italia (Provvedimento recante disposizioni per la raccolta del risparmio dei soggetti diversi dalle banche) che è stata riportata qui sotto.
6. POLITECNICO DI MILANO, 2° Report italiano sul CrowdInvesting, Politecnico di Milano - School of Management, 2017, pp. 35. Si tratta di un file scaricabile gratuitamente senza iscrizione sul sito Osservatori Entrepreneurship & Finance del Politecnico di Milano e per questo motivo, a fini divulgativi, è stato riportato nella pagina in cui si disaminano i dati del crowdfunding aggiornati al 2017.
7. La citazione fa riferimento alla nostra intervista al Dott. Antonio Lafiosca di BorsadelCredito.it (CROWDFUNDING CLOUD, BorsadelCredito.it, dove le PMI si finanziano con il lending crowdfunding, www.crowd-funding.cloud, 02/08/2017).
8. P2P LENDING ITALIA, Due importanti novità legislative per il P2P Lending Italiano, www.p2plendingitalia.com, 24/01/2018.
9. Per maggiori informazioni sul concetto di "gestori di portali", si guardi il glossario alla lettera 'G'.





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